Markt-Institutionen, Finanzmarktrisiken und Finanzkrise Securitized Banking und die Ausführung auf Repo Erhalten 14. Juli 2010. Überarbeitet 4. November 2010. Akzeptiert 9 November 2010. Verfügbar online 25. März 2011. Die Panik von 20072008 war ein Lauf auf dem Verkauf und Rückkauf Markt (Der Repo-Markt), der ein sehr großer kurzfristiger Markt ist, der eine breite Palette von Verbriefungstätigkeiten und Finanzinstituten finanziert. Repo-Geschäfte sind besichert, häufig mit verbrieften Anleihen. Wir verweisen auf die Kombination der Verbriefung sowie der Repo-Finanzierung als verbrieftes Bankgeschäft und argumentieren, dass diese Aktivitäten an der Krise beteiligt waren. Wir verwenden einen neuartigen Datensatz, der Credit Spreads für Hunderte von verbrieften Anleihen einschließt, um den Weg der Krise von Subprime-Housing-Assets in Märkte zu verfolgen, die keine Verbindung zu Wohnraum hatten. Wir sehen, dass Veränderungen im LIB-OIS-Spread, ein Proxy für das Kontrahentenrisiko, stark mit den Veränderungen der Credit Spreads und Repo-Raten für verbriefte Anleihen korreliert sind. Diese Veränderungen implizierten eine höhere Unsicherheit über die Bankensolvenz und niedrigere Werte für Repo-Sicherheiten. Bedenken hinsichtlich der Liquidität der Märkte für die als Sicherheiten verwendeten Anleihen führten zu einer Erhöhung der Repo-Abschläge, dh der für jede Transaktion benötigten Sicherheiten. Mit sinkenden Vermögenswerten und zunehmenden Abschlägen war das US-Bankensystem zum ersten Mal seit der Großen Depression effektiv insolvent. JEL Klassifizierung Finanzkrise Panik Verkauf und Rückkauf Verbriefung Subprime Abb. Fig. Fig. Fig. Fig. Fig. Fig. Tabelle 1. Fig. Tabelle 2. Fig. 9. Wir danken Lei Xie für die Unterstützung der Forschung, Sara Dowling für redaktionelle Unterstützung, zahlreiche anonyme Händler und Banker für die Hilfe bei Daten und Seminarteilnehmer an der Nationalen Büro für Wirtschaftsforschung Krisen-Konferenz, New Yorker Federal Reserve Bank, dem Board of Governors of Dem Federal Reserve System, der University of Texas, dem Massachusetts Institute of Technology, der Harvard School of Economics und der Politischen Wissenschaft, der Alliierten Sozialwissenschaftlichen Vereinigung, der Europäischen Zentralbank, dem Internationalen Währungsfonds, der National Association of Business Economists, der Brookings Institution, das Santa Fe Institut, Fidelity, State Street, Wellington Capital Management und die MoodysStern Credit Conference für Kommentare. Ebenfalls dank Charles Calomiris, Yingmei Cheng, Kent Daniel, Chi-Fu Huang, Kevin James, Manfred Kremer, Greg Nini, Richard Rosen und Jeremy Stein für Kommentare und Anregungen. Wir danken Krista Schwartz für ihre Daten. Schließlich, vielen Dank an alle, die Kommentare und Anregungen per E-Mail. Copyright 2011 Elsevier B. V. Alle Rechte vorbehalten. Zitieren von Artikeln () von R. Venkata Subramani am 28. Juni 2016 Beschreibung Über das Buch Das Buch umfasst Finanzinstrumente aus der Perspektive des Emittenten sowie der Investor. Er erläutert das Konzept der Erfassung, Klassifizierung und anschließende Bewertung von finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die Erfassung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie das Impairment-Modell. Er umfasst auch das Fair Value - und Cashflow-Hedge-Accounting, die Offenlegung von Finanzinstrumenten, Fair Value-Konzepten sowie die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen. Es enthält einen klaren Kommentar zu den Finanzinstrumenten nach Ind AS und diskutiert Ind AS 32, Ind AS 109, Ind AS 107 und einige Teile von Ind AS 113 und Ind AS 21. Wie wir alle wissen, ist die Finanzbuchhaltung ein neues Konzept in Indien. Die indischen Rechnungslegungsstandards für Finanzinstrumente sind recht komplex und umfangreich. Die genannten Standards (zusammen mit anderen 34 Standards) sind ab dem 1. April 2016 für Unternehmen der Phase 1 anwendbar, während der Rest der Welt erst ab dem 1. Januar 2018 den gleichwertigen Standard IFRS 9 annehmen wird. Dieses Buch enthält die Grundlagen der Finanzinstrumente und Wohnt auch tief in den indischen Rechnungslegungsstandards oben mit mehreren praktischen Fallstudien zusammen mit Lösungen für die gleiche. Key Features Diskussion basierend auf Ind AS 32, 109, 107, 113 amp 21 Erläuterungen zu praktischen Fallstudien Umfassende Erläuterung zur Hedge Accounting Ein Leitfaden zum Zertifikatkurs in Ind AS (ICAI) und Dip in IFRS (ACCA, UK). Von R. Venkata Subramani am 19. Januar 2015 Die IFRS 9 8211 Juli 2014 ersetzt alle früheren Fassungen von IFRS 9, IFRS 9 (2009), IFRS 9 (2010) und IFRS 9 (2013) dargestellt. Die gute Nachricht ist, dass das Projekt abgeschlossen ist. Die endgültige Fassung umfasst Klassifizierung und Bewertung, neues Impairment-Modell, überarbeitete Hedge Accounting-Aspekte und ersetzt IAS 39: Financial Instruments, Recognition amp Measurement. Die Bilanzierung des dynamischen Risikomanagements wird als separates Projekt aus IFRS 9 betrachtet und steht noch aus. Auffällige Merkmale dieses überarbeiteten, aktualisierten und endgültigen IFRS 9-Standards, die für Geschäftsjahre anzuwenden sind, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen, sind wie folgt: Logisches einzelnes Klassifizierungs - und Bewertungsverfahren für finanzielle Vermögenswerte, das das Geschäftsmodell des Unternehmens widerspiegelt Forward - Erwarteten Kreditverlustmodells Eigene Kreditgewinne und - verluste, die im OCI für FVO-Verbindlichkeiten dargestellt werden, anstatt diese in der Gewinn - und Verlustrechnung zu erfassen. Dies beseitigt das kontraintuitive Paradoxon von Entitäten, die Gewinne buchen, wenn der Wert ihrer eigenen Schulden aufgrund des Rückgangs der eigenen Kreditwürdigkeit sinkt. Ein verbessertes Hedge-Accounting-Modell, das die Wirtschaftlichkeit des Risikomanagements widerspiegelt, während das Gleiche gilt. Es ist entmutigend zu bemerken, dass IASB und FASB, die offiziell anerkannten Normungsgremien auf beiden Seiten des Atlantiks, nicht in der Lage waren, Augen zu sehen, während sie die Vorschläge für ein Wertminderungsmodell bei der Ausarbeitung der Standards für Finanzinstrumente abschließen. IFRS 9 tritt als prinzipbasierter Standard auf, wenn die Klassifizierung auf dem Geschäftsmodell und der Art der Cashflows beruht, im Gegensatz zu Absicht und Handlungsfähigkeit, die die Grundlage für die Einstufung in den früheren IAS 39-Standard bilden. Auch IFRS 9 vereinfacht den Umgliederungsprozess, der wiederum eng mit dem Geschäftsmodell und nicht mit den komplizierten regelbasierten Umgliederungsvorschriften verbunden ist. Klassifizierung amp-Messung: Nach den neuen Anforderungen können Schuldinstrumente nur im OCI zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, wenn sie in einem bestimmten Geschäftsmodell gehalten werden. Das unterscheidet sich heute von der zur Veräußerung verfügbaren Kategorie, die in der Regel eine uneingeschränkte Option ist. Um zum beizulegenden Zeitwert durch OCI klassifiziert zu werden, muss ein Schuldinstrument sowohl einfache Kapital - als auch Zins-Cashflows haben und in einem Geschäftsmodell gehalten werden, in dem sowohl der Besitz als auch der Verkauf von finanziellen Vermögenswerten ein integraler Bestandteil der Managementziele sind. Diese Änderung führt zu mehr Strukturen bei der Klassifizierung dieser Arten von Vermögenswerten, was zu besseren Informationen im Primärabschluss führt, da sie sowohl die Art der vertraglichen Zahlungsströme als auch das Geschäftsmodell, in dem dieses Instrument gehalten wird, direkt widerspiegelt. Neues Impairment-Modell: Das neue Impairment-Modell befasst sich mit den Anliegen des angefallenen Schadenmodells, wenn die Erfassung von Wertminderungen als zu gering und zu spät gilt. Die Bewertung der Wertminderung ist unabhängig von der Art des gehaltenen Instruments und dessen Klassifizierung gleich. Das neue Impairment-Modell stellt zwei wichtige Informationen zur Verfügung, die den Anwendern von Abschlüssen helfen sollen, Veränderungen in der Kreditrisiko-Performance von Finanzinstrumenten zu verstehen. Ein Teil der erwarteten Kreditverluste (ein 12-Monats-Maß) wird bei der erstmaligen Entstehung oder dem Erwerb aller relevanten Finanzinstrumente erfasst. In den folgenden Berichtsperioden würde dann, wenn das Kreditrisiko eines Finanzinstruments seit dem Erwerb oder Erwerb signifikant erhöht worden wäre, dann volle erwartete Kreditausfälle erfasst werden. Die Ermittlung der Zinserträge hängt davon ab, ob ein Vermögenswert als kreditwürdig eingestuft wird. Die Zinsen werden zunächst durch Anwendung des effektiven Zinssatzes auf den Bruttobetrag eines Vermögenswertes berechnet. Wenn ein Vermögenswert jedoch als kreditbeeinträchtigt betrachtet wird, ändert sich die Berechnung auf die Anwendung des effektiven Zinssatzes auf den fortgeführten Anschaffungswert (dh nach Abzug der Wertminderung) des Vermögenswerts. Neue Anforderungen des Impairment-Modells: Basierend auf den erwarteten Kreditverlusten von Finanzinstrumenten, erken - nen die erwarteten Kreditverluste jederzeit und aktualisieren die Änderungen im Kreditrisiko von Finanzinstrumenten. Modell ist zukunftsorientiert Eliminiert den Schwellenwert für die Erfassung erwarteter Kreditverluste Rechtzeitigere Informationen über erwartete Kreditverluste Gleiches Wertminderungsmodell für alle Finanzinstrumente 12 Monate erwartete, erfolgswirksam erfasste Verluste aus Verlustvorträgen, sobald ein Finanzinstrument erworben wird Proxy für die ursprüngliche Erwartung von Kreditverlusten Für Finanzanlagen, Zinsen (Vor Bereinigung der erwarteten Kreditausfälle) Wenn der Kredit erheblich ansteigt und die daraus resultierende Kreditqualität nicht als geringes Kreditrisiko betrachtet wird, werden die erwarteten erwarteten Kreditverluste in voller Höhe erfasst Erlös wird auf den Bruttobuchwert (vor Bereinigung der erwarteten Kreditverluste) wie bei Stufe 1 berechnet Wenn der Kredit bis zu dem Punkt ansteigt, an dem er als kreditbeeinträchtigt gilt, werden die erwarteten Kreditverluste in voller Höhe identisch wie in der Stufe 2 Bei finanziellen Vermögenswerten werden die Zinserträge auf die fortgeführten Anschaffungskosten (Bruttobuchwert abzüglich erwarteter Verluste aus Lebensdauer) berechnet. Finanzielle Vermögenswerte in Stufe 3 werden in der Regel einzeln beurteilt. Bilanzierung von Eigenkapitalveränderungen: IFRS 9 verlangt Verbindlichkeiten, die ein Unternehmen wählt Die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bilanzieren (Fair Value), da die Änderungen des beizulegenden Zeitwertes nützliche Frühwarnsignale für Änderungen im eigenen Kreditrisiko darstellen. Um jedoch den Bedenken hinsichtlich der Bilanzierung eigener Kredite Rechnung zu tragen, wird nach IFRS 9 der Anteil der Änderungen des Eigenkapitalrisikos, die durch Änderungen des Eigenkapitalrisikos in anderen Comprehensive Income (OCI) und nicht im Ergebnis erfasst werden, verursacht. Dadurch werden intuitiv wirkende Effekte aus der Bilanzierung von Eigenkapitalveränderungen eliminiert. Von R. Venkata Subramani am 3. November 2011 Gemäß den Änderungen an den umfassenden Richtlinien für Derivate, die von der Reserve Bank of India Anfang August 2011 ausgegeben wurden, können Banken keine Derivate an Unternehmen verkaufen, ohne Zustimmung des Verwaltungsrates solcher Gesellschaften einzuholen . Es ist wichtig zu beachten, dass die Banken erlauben, mit Derivaten mit jedem Unternehmen nur zu behandeln, wenn das Unternehmen eine Risikomanagement-Politik von seinem Vorstand unter mehreren anderen Bedingungen genehmigt hat. Gemäß den Änderungen sind die Banken verpflichtet, eine Beschlussfassung der Gesellschaft zu erhalten, die Folgendes beschreibt: 1. Das Unternehmen verfügt über eine vom Verwaltungsrat genehmigte Risikomanagementrichtlinie, die Folgendes enthält: Leitlinien für die Ermittlung, Bewertung und Kontrolle von Risiken und Richtlinien Verfahren, die bei der Neubewertung und der Überwachung der Planstellen zu beachten sind Namen und Benennung der Bevollmächtigten, die für die Durchführung von Geschäften zugelassen sind, und die ihnen zugewiesenen Grenzen Die Anforderung, dass die Abtretung von Grenzwerten für einen Beamten spezifisch wäre und die festgelegten Grenzwerte nicht quantifiziert werden Sollte die Bank dem Kunden nur dann abgeleitete Produkte anbieten, nachdem sie entsprechende Dokumente erhalten hat, die die Zuordnung bestimmter Limite bescheinigen. Rechnungslegungsgrundsätze und Offenlegungsnormen, die bei Derivatgeschäften zu beachten sind Anforderung, die MTM-Bewertungen angemessen zu deklarieren Anforderung, Mittel-und Back-Office-Mechanismus in Bezug auf die Berichterstattung an den Vorstand einschließlich der Finanzlage der Transaktion usw. 2. Das Unternehmen hat klare Richtlinien für die Durchführung der Transaktionen und institutionalisiert die Regelungen für eine regelmäßige Überprüfung der Operationen und jährliche Prüfung von Transaktionen zur Überprüfung der Einhaltung Die Vorschriften. 3. Die Market-Maker sollten keine Derivatgeschäfte mit den Nutzern abschließen, bis sie einen Board - oder gleichwertigen Forum-Beschluss vorlegen, in dem sie bescheinigen, dass sie eine vom Board genehmigte Risikomanagement-Policy haben, die die oben erwähnten Details enthält. Von R. Venkata Subramani am 2. November 2011 Die Reserve Bank of India (RBI) ist es, eine neue Regierung Sicherheit von 10-Jahres-Laufzeit an diesem Freitag zu versteigern. Die Regierung wird Rs 6.000 crore unter der neuen Sicherheit zu einem Coupon Rate herausgeben, die in der Auktion zu entscheiden. Die Regierung wird festgelegt, um Rs 2.2 lakh crore in der Zeit von Oktober 2011 bis März 2012 zu leihen. Dies ist Rs 52,800 crore mehr im Vergleich zu den Rs 1,67 lakh crore budgetiert früher. Das höhere als geplante Darlehensprogramm drückte die Renditen auf die aktuelle 10-Jahres-Benchmark über drei-Jahres-Hochs. Infolgedessen haben alle drei Versuche, die bis jetzt in der zweiten Hälfte durchgeführt wurden, die Ablösung auf Underwriters in mindestens einer Regierungssicherheit gesehen. Von R. Venkata Subramani am 11. Juli 2011 Rentenversicherung bezieht sich auf jede Art von Investitionen, die eine regelmäßige oder feste Rendite ergibt. Es ist eine Anlage, die eine Rendite in Form von festen periodischen Zahlungen und der eventuellen Rückgabe des Kapitalbetrags bei Fälligkeit bereitstellt. Bei einer variablen Einkommenssicherung ändern sich die Zahlungen auf der Basis einiger zugrundeliegender Maßstäbe wie der kurzfristigen Zinssätze. In diesem und in den nachfolgenden Kapiteln bezeichnen wir jedoch als festverzinsliche Wertpapiere Schuldverschreibungen, die eine regelmäßige Rendite in Form von Zinsen erbringen. Die Begriffe Schuldverschreibungen und festverzinsliche Wertpapiere werden hier austauschbar verwendet. Eine Schuldverschreibung ist definiert als jede Sicherheit, die eine Gläubigerbeziehung mit einem Unternehmen darstellt. Der Begriff Schulden-Sicherheit umfasst unter anderem US-Staatsanleihen, Wertpapiere der US-Staatsanleihen, Wertpapiere der öffentlichen Hand, Unternehmensanleihen, Wandelschuldverschreibungen, Commercial Paper, alle verbrieften Schuldinstrumente, wie z. B. besicherte Hypothekenverpflichtungen und Immobilien-Hypothekenanleihen (REMICs), und nur Zins - und Hauptstreifen. Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der zu einem finanziellen Vermögenswert eines Unternehmens und zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument eines anderen Unternehmens führt. Investitionen in Aktien sind eine Form von finanziellen Vermögenswerten. Anlagen in Schuldverschreibungen werden als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet oder als zur Veräußerung gehaltene Wertpapiere oder bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen gehalten. IFRS 9 ist der erste Teil der Phase 1 des IASB-Projekts, der IAS 39 ersetzt. Finanzinstrumente: Klassifizierung und Bewertung, die Phase 1 ist, wurde im Juli 2009 veröffentlicht und enthielt Vorschläge für Vermögenswerte und Schulden im Rahmen von IAS 39. Ein Unternehmen wendet IFRS 9 für Geschäftsjahre an, die am oder nach dem 1. Januar 2013 beginnen. Ein Unternehmen klassifiziert finanzielle Vermögenswerte, die nachträglich zu fortgeführten Anschaffungskosten oder beizulegenden Zeitwerten bewertet werden, auf der Grundlage von beidem: dem Geschäftsmodell des Unternehmens für die Verwaltung der finanziellen Vermögenswerte und Vertraglichen Cashflow-Charakteristiken des finanziellen Vermögenswerts. (IFRS 9 Ziffer 4.1) Gemäß US-GAAP klassifiziert ein Unternehmen Schuldtitel in den Handel, wenn es mit der Absicht erworben wird, es innerhalb von Stunden oder Tagen zu verkaufen. Bei der Akquisition ist ein Unternehmen jedoch nicht daran gehindert, die Wertpapiere, die er für einen längeren Zeitraum halten möchte, zu klassifizieren. Die Einstufung eines Wertpapiers als Handel ist nicht auszuschließen, weil das Unternehmen nicht beabsichtigt, es kurzfristig zu verkaufen. Anlagen, die als Wertpapiere klassifiziert sind, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert klassifiziert. Anleihen werden entweder anfänglich über den Primärmarkt gezeichnet oder über den Sekundärmarkt erworben. In einem Sekundärmarkt wird der Kaufauftrag über einen Makler platziert, der als Gegenpartei bekannt ist. Die meisten Unternehmensanleihen werden im Freiverkehr gehandelt. Zinsen auf Anleihen sind vom Emittenten am Coupondatum zu zahlen. Anleger sollten die Zinsen am Kuponstichtag berücksichtigen. Die Zinsen entfallen jedoch täglich auf die Anleihe, obwohl sie periodisch nach den Konditionen der Anleihe, in der Regel halbjährlich, ausgezahlt wird. Corporate Action ist, wie der Name schon sagt, eine Aktion des Emittenten der Anleihen, die die Investitionen oder Erträge aus diesen Anlagen beeinflussen. Typische Beispiele für korporative Maßnahmen sind die Zinszahlung durch das Unternehmen, Anrufe oder die Ausgabe von neuen Schulden durch den Emittenten, die zu einer Änderung des Namens oder der Anzahl der vom Anleger gehaltenen Anleihen und so weiter führen. Eine der Schlüsselaktivitäten während des Handelszyklus von festverzinslichen Wertpapieren ist die Kapitalmaßnahme in Form von Zinsen, wie sie auf dem Gesicht der Anleihe angegeben sind. Das Buchungsereignis für die Kuponabgrenzung wird an dem Tag erfasst, an dem die Zinsen von der Gesellschaft fällig werden. Die aufgelaufenen Zinsen, die am Tag des Kaufs der Anleihe erworben wurden, werden zum ersten Tag, zu dem die Gesellschaft Zinsen zu zahlen hat, aufgehoben. Dies reduziert effektiv die Zinserträge während der ersten Periode, in der die Anleihe vom Anleger gehalten wird. Die Anleihen sollten in den Büchern zum Marktwert für Anleihen gehalten werden, die als Handelspapiere gehalten werden. Jedoch sollten Zinsen bilanziert werden, als ob die Anleihe auf der Grundlage der fortgeführten Anschaffungskosten gezeigt werden muss. Die beim Kauf der Anleihe realisierte Prämie oder Rabatt wird über die Restlaufzeit der Anleihe amortisiert. Eine solche amortisierte Prämie oder Rabatt wird einerseits mit den Zinsen ergänzt und andererseits getrennt in einem Mark-to-Market-Konto gehalten. Die Effektivzinsen werden auf der Grundlage eines iterativen Prozesses so berechnet, dass die Buchhaltungskosten im Umfang der effektiven Zinsen für den Zeitraum, in dem die Anleihe gehalten wird, erhöht werden. Die Anschaffungskosten am Ende der Laufzeit der Anleihe sollten dem Nennwert der Anleihe entsprechen. Da Zinsen täglich anfallen, sollten die Zinsen der vom Anleger gehaltenen Schuldverschreibungen vom Datum des vorherigen Kuponstichtags bis zum Bewertungstag in den Buchhaltungen als Zinserträge für den Zeitraum erfasst werden. Am Ende eines jeden Bewertungstages wird der beizulegende Zeitwert der Anleihe ermittelt und die Anleihen sind Mark-to-Market. Dieser Prozess wird als Portfoliobewertung bezeichnet. Der Marktkurs am Ende des Berichtszeitraums wird von der primären Börse bestimmt, in der die Anleihen gehandelt werden. Steigt der Marktzins über den Kaufpreis hinaus, wird eine solche Erhöhung als nicht realisierter Gewinn erfasst und der entsprechende Betrag im MTMBondsFVPL (AssetLiability) - Konto ausgewiesen. Zinsen entfallen auf die Anleihe auf einer täglichen Basis, obwohl sie periodisch bezahlt wird, gemäß den Bedingungen der Anleihe in der Regel auf Halbjahresbasis. Daher sollte der Anleger, wenn die Anleihe verkauft wird, nicht nur den Wert der Anleihe erhalten, sondern auch das Zinselement vom vorherigen Coupontermin bis zum Abwicklungstermin. Der Gewinn oder Verlust aus der Auflösung der Anleihen wird durch Abzug der Verkaufskosten aus der Nettoveräußerung ermittelt. Die Umsatzkosten werden durch folgende FIFO, LIFO oder gewichtete Durchschnittsmethode ermittelt. Bestimmte Schuldtitel haben eine Call-Bestimmung, die dem Emittenten die Option vorsieht, die Emission ganz oder teilweise vor dem Fälligkeitstermin, wie in dem Dokument erwähnt, ganz oder teilweise zurückzuziehen, obwohl die meisten neuen Anleihe-Emissionen in der Regel einige Einschränkungen gegen bestimmte Arten der vorzeitigen Rückzahlung haben . Funktional ist die Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds, in dem das Unternehmen tätig ist. Alle anderen Währungen als die funktionale Währung sind für das Unternehmen als Fremdwährungen bekannt. Presentation Währung ist die Währung, in der der Abschluss den Anlegern vorgelegt wird. Die Einheit kann jede Währung als Präsentationswährung wählen. Eine Fremdwährungstransaktion ist eine Transaktion, die auf eine andere Währung als die funktionale Währung der Einheit lautet oder eine Abwicklung in einer Fremdwährung erfordert. Denominiert bedeutet, dass der Saldo in Bezug auf die Anzahl der Anteile einer Fremdwährung unabhängig von Änderungen des Wechselkurses festgesetzt wird. Eine Einheit muss Fremdwährungspositionen in ihre funktionale Währung umwandeln, um sie in ihrem Buch zu registrieren. Bei der erstmaligen Erfassung werden Fremdwährungstransaktionen in der funktionalen Währung erfasst, indem auf den Fremdwährungsbetrag der Kassakurs zwischen der funktionalen Währung und der Fremdwährung zum Zeitpunkt der Transaktion angewendet wird. Nach den maßgeblichen Rechnungslegungsgrundsätzen werden Fremdwährungspositionen bei der späteren Erfassung dieser Posten an jedem Bewertungsstichtag unterschiedlich von nicht monetären Währungen behandelt. Das wesentliche Merkmal eines monetären Posten ist das Recht auf Erhalt oder Verpflichtung zur Lieferung eines festen oder bestimmbaren Betrags von Währungseinheiten. Wenn ein Vermögenswert nicht monetär ist und in einer Fremdwährung bewertet wird, wird der Buchwert durch Vergleich der Kosten bzw. des Buchwerts mit dem Wechselkurs zum Zeitpunkt der Ermittlung des Betrages (dh dem Kurs am Zeitpunkt der Transaktion für einen Posten, der in Bezug auf die historischen Anschaffungskosten bewertet wurde) und dem Nettoveräußerungswert bzw. erzielbaren Betrag zu dem Wechselkurs zum Zeitpunkt der Ermittlung des Wertes (zum Beispiel der Schlusskurs am Ende der Bewertung) umgerechnet Datum). Die Auswirkungen dieses Vergleichs können sein, dass ein Wertminderungsaufwand in der Fremdwährung erfasst wird, jedoch nicht in der funktionalen Währung oder umgekehrt anerkannt wird. Umrechnungsdifferenzen ergeben sich aus der Abrechnung monetärer Posten zu einem späteren Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung und der Neubewertung von monetären Posten zu anderen als den ursprünglichen Posten (entweder am Bewertungsstichtag oder an den vorangegangenen Bewertungstagen). Solche Umrechnungsdifferenzen sind in der Periode, in der sie anfallen, als Ertrag oder Aufwand zu erfassen. Wenn ein Gewinn oder Verlust eines nicht monetären Posten erfolgswirksam erfasst wird, wird auch ein solcher Umtauschteil dieses Gewinn oder Verlustes ergebniswirksam erfasst. Wenn ein Gewinn oder Verlust eines nicht monetären Posten direkt im sonstigen Ergebnis erfasst wird, wird jeder Tauschbestandteil dieses Gewinn oder Verlustes direkt im sonstigen Ergebnis erfasst. Für jede Transaktion, die auf eine Fremdwährung lautet und in einer Fremdwährung notiert ist, wird eine entsprechende Journalbuchung erfasst und in ihrer funktionalen Währung auf Basis des Wechselkurses zum Zeitpunkt des Erwerbs eines solchen Geschäftes verbucht. Dieser Vorgang wird als FX-Neubewertung bezeichnet. Ist eine FX-Übersetzung durch den Anleger erforderlich, um die Differenz zwischen dem Transaktionsdatum und dem Bewertungstag in Bezug auf alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten anzupassen, die entweder monetäre Posten oder nicht monetäre Posten sein können. Wenn ein Unternehmen in Fremdwährung tätig ist (d. H., Wo sich die Handelswährung von der funktionalen Währung unterscheidet), besteht der gesamte nicht realisierte Gewinn oder Verlust aus zwei Komponenten Kapitalgewinn und Währungsgewinn. Von R. Venkata Subramani am 5. Juli 2011 Produktbeschreibung Während es eine Reihe von hervorragenden Texten zur Bewertung von Zinsderivaten gibt, gibt es kaum eine umfassende Behandlung der relevanten Rechnungslegungsgrundsätze. Venkata Subramanis gut strukturierte Buch macht einen tollen Job bei der Besetzung dieser Leere. Für jedes Instrument gibt der Autor zunächst eine klare Beschreibung des Produkts und der damit verbundenen Cashflows. Er fährt dann fort, die feineren Aspekte der Buchhaltung mit detaillierten Beispielen zu diskutieren, die definitiv bereichern die Leser Wissen über das Thema. Dieses Buch, geschrieben von einem führenden Sachverständigen, ist definitiv einzigartig in seiner Behandlung und Inhalt. Prof. RL Shankar Leiter des Centre for Advanced Financial Studies, Institut für Finanzmanagement und Ressource (IFMR) Programmdirektor, MBA-Financial Engineering Chennai, Indien Dieser zweite Band von R. Venkata Subramani ist ein wertvoller Beitrag zur Buchführungs - und Finanzdokumentation Umfassende Berichterstattung über die Bilanzierung von festverzinslichen Wertpapieren und Zinsderivaten. Subramani bietet eine systematische und schrittweise Beschreibung und Berücksichtigung aller möglichen Ereignisse und Transaktionen im Leben der betreffenden Sicherheit oder des Derivats. Dieses hervorragende Merkmal macht es für den Leser effektiv, um ein tiefes Verständnis der Themen zu erlangen. Ich bin sicher, dass dieses Buch wird von den Nutzern der Jahresabschlüsse, Akademiker und Business-Studenten sehr geschätzt werden. Srinivasan Rangan Associate Professor für Finanzen und Control Indisches Institut für Management Bangalore, Indien Die jüngste globale Finanzkrise hat zu einer gründlichen Überprüfung und Überholung der Rechnungslegungsstandards geführt, um die Finanzberichterstattung zu verbessern und das Vertrauen der Anleger zu stärken. Obwohl die Bilanzierung von festverzinslichen und derivativen Finanzinstrumenten komplex ist, bietet dieses Buch dem Leser eine klare und prägnante Erklärung dieses komplizierten Themas. Die informativen Produktbeschreibungen und ausführlichen Erläuterungen der Buchhaltungsereignisse in jedem Stadium des Handelslebenszyklus werden von großem Nutzen für diejenigen sein, die ein besseres Verständnis dieses verwickelten Themas gewinnen wollen. Loretta Wickenden Chief Executive Officer Latilla LLC USA Mit diesem zweiten Band strukturierte Venkata Subramani ein sehr umfangreiches Buch mit Schwerpunkt auf der Bilanzierung von festverzinslichen Wertpapieren und Zinsderivaten. Dieser Autor stellt eine sehr detaillierte und erschöpfende Darstellung der Nuancen der verschiedenen Geschmacksrichtungen von Finanzinstrumenten und eine detaillierte Beschreibung der damit zusammenhängenden Buchhaltungsereignisse und damit zusammenhängenden Einträge vor. Es wird sehr effektiv, weil jedes Beispiel, wie der Lebenszyklus von Finanzinstrumenten interagiert mit der Buchhaltung Ausgabe dieses Buch eine hilfreiche Brücke zwischen den Finanzprodukten und ihre Buchhaltung Übersetzung. Jean-Daniel Morfin Produktmanager Calypso Technology France Vom Inside Flap Accounting für Investitionen Band 2: Festverzinsliche Wertpapiere und Zinsderivate 8211 Ein Practitioners Guide ist eines der umfangreichsten Nachschlagewerke für die Bilanzierung von Finanzprodukten. Dieses Begleitvolumen zu Buchhaltung für Investitionen Band 1: Aktien, Futures und Optionen beginnt mit festverzinslichen Wertpapieren und Zinssätzen. Bilanzierung von Investitionen Das Volumen 2 beginnt von den Grundlagen für die Finanzprodukte, definiert das Produkt, die Strukturierung, die Vor - und Nachteile, die verschiedenen Ereignisse im Handelszyklus und erarbeitet dann die für die gleich. Das Buch erklärt auch, wie die Einträge in der Hauptbuch Konten reflektiert werden, so dass ein Makro-Ebene Bild für den Leser zu verstehen, die Grundlagen der Wirkung dieser Buchhaltung. Dieser Band ist die Darstellung der Ergebnisse in der endgültigen Bilanzierung der Gewinn - und Verlustrechnung sowie Bilanz und Offenlegung Anforderungen werden ebenfalls abgedeckt. Buchhaltung für Investitionen Band 2 wird sich als nützlich erweisen, um ein Experte als auch ein Anfänger, ganz zu schweigen von der ständig wachsenden Anzahl von Technologie-Berater, die für ein solches Buch benötigen. Während die allgemein anerkannten US-Rechnungslegungsgrundsätze und die International Financial Reporting Standards (IFRS) angemessen behandelt werden, wird den Lesern empfohlen, sich auf die entsprechenden GAAP-Anforderungen für ihr eigenes Land zu beziehen. Die Rechnungslegungsstandards, die hier im Buch behandelt werden, können jedoch als Benchmark verwendet werden, um die spezifischen Anforderungen anderer Länder zu verstehen. Sprache: Englisch ISBN-10: 047082591X ISBN-13: 978-0470825914 Produkt Abmessungen: 10,1 x 7,2 x 2 inches Versandgewicht: 3.4 Pfund (Siehe Versandkosten und Politik ) Von R. Venkata Subramani am 17. Februar 2011 Rechnungslegung für Anlagen Fixed Income Securities 038 Der Zinstermin ist der zweite Teil der Buchhaltung für Investments. Dieser umfasst die Finanzinstrumente von festverzinslichen Wertpapieren und Zinsderivaten, Zins-Swaps, Caps, Floors, Collars, Umkehrkrägen und Cross Currency Swaps. Wie im ersten Band bietet dieses Buch eine umfassende Behandlung der Bilanzierungs-, Darstellungs - und Offenlegungsaspekte eines Unternehmens, das sich mit solchen Finanzinstrumenten befasst. Seit dem Ausbruch einer schweren Finanzkrise seit dem Jahr 2008, die die Weltwirtschaft praktisch verkrüppelt hat, haben sich die Regulierungsbehörden einschließlich der Rechnungsführungs-Standardsetzer auf ihre Zehen gestellt und dank ihrer unermüdlichen Anstrengungen eine wesentliche Ergänzung des Wissens der Buchhaltung Wurde zusammen mit einer gründlichen Überarbeitung der Rechnungslegungsstandards für Finanzinstrumente vorgenommen. Die gute Nachricht ist, dass der Sitz der Buchhaltung Standard-Einstellung Behörden auf beiden Seiten des Atlantiks sprechen jetzt in einer singulären Stimme trotz einiger Verzögerungen in der Umsetzung Timeline. Dies bedeutet, dass sehr bald wird es eine Konvergenz im Geiste der Welten oben zwei Standards. Obwohl es ein wenig länger dauern kann, bevor wir einen einzigen konvergierten Standard im Brief sehen. Nie in der Vergangenheit haben wir eine so rasche Folge von Rechnungslegungsstandards gesehen, die auf Finanzinstrumenten veröffentlicht wurden, die kontinuierlich überarbeitet und abgestimmt werden, basierend auf Rückmeldungen, die von der Buchhaltung Brüdergemeinschaft und andere Nutzer von Abschlüssen auf der ganzen Welt erhalten. Während diese Maßnahmen einen Versuch darstellen, ein besseres Rechnungsführungsmodell zu schaffen, indem es die inhärenten Lücken und Inkonsistenzen in der heutigen komplexen wirtschaftlichen Umgebung verstopft, kann niemand sicher sagen, ob diese Veränderungen ein solches Auftreten von Finanzkrisen in der Zukunft verhindern würden. Dennoch ist es eine gute Entwicklung, und dieses Buch erfasst die bereits angekündigten Änderungen unabhängig vom tatsächlichen Implementierungszeitpunkt, und andere wichtige Vorschläge in der Entwurfsphase werden auch an den entsprechenden Stellen berücksichtigt. Dieses Buch geht davon aus, dass der Leser bereits über Grundkenntnisse verfügt. Diejenigen, die völlig neu auf dem Gebiet der Rechnungslegung sollten sich auf einige grundlegende Buchhaltungs-Bücher, bevor Sie versuchen, diese. Es könnte sinnvoll sein, eine grundsätzliche Orientierung bei der Bilanzierung von Anlagen, insbesondere bei einfachen Derivaten auf Aktieninstrumente wie Aktien-Futures und Aktienoptionen zu haben, um die in diesem Band enthaltenen Konzepte besser zu verstehen. Es ist jedoch kein Muss, und die Leser können das Wesentliche leicht begreifen, da dieses Volumen für den Umgang mit grundlegenden Rechnungslegungskonzepten, soweit es sich auf das betreffende Finanzinstrument bezieht, autark sein soll. Der gesamte Handelslebenszyklus jedes Finanzinstruments wird aus der Rechnungslegung detailliert abgedeckt. For each illustration, the accounting journal entries, general ledger accounts, trail balances, income statements and balance sheets are presented to give a complete understanding of the accounting treatment. Also for all calculated numbers the details of such calculations are given. The presentation and disclosure requirements for these financial instruments are given separately in an exclusive chapter and are not given as part of each illustration and solution to the worked out problems in this book. While an overview of the trade life cycle for each financial instrument is given, the readers are advised to refer other resources for a detailed treatment on the trade life cycle from the front office and middle office perspective. The trade life cycle in so far as it relates to the back office viz. the accounting aspects are covered in detail with appropriate reference to the GAAP or IFRS requirements. For each financial instrument, the relevant accounting standards that are applicable are given and wherever necessary a comparison showing the similarities and differences between the US GAAP and IFRS is also provided. Chapter 1: Fixed Income Securities 8211 Theory This chapter gives some basics of fixed income securities, basics of bond markets, types of issues and special characteristics, bond coupons, bond maturity, bond pricing, yield measures, duration and certain types of bonds like municipal bonds, corporate bonds, risks of investment in bonds and so on. Chapter 2: Fixed Income Securities Fair value through profit or loss This chapter covers the accounting for fixed income securities held for trading purposes. After explaining the meaning and definition of fixed income securities, an overview of the categories of financial instruments is given along with the recent changes contemplated by the accounting standard IFRS 9. The explanation of fair value through profit or loss is given with the circumstances in which the designation at fair value through profit or loss on initial recognition is allowed. Fair value concepts and the measurement hierarchy of fair value as per the accounting standard are explained here. The trade life cycle for fixed income securities held as trading securities is given with the accounting entries to be passed at various stages. Illustrations cover fixed income securities in the functional currency of USD held for trading purposes. Distinctions between FX revaluation and FX translation are given in great detail along with the explanation of functional currency, foreign currency and presentation currency and the requirements of accounting standards in this regard. Another illustration covers bonds in AUD with the functional currency of USD explaining the FX revaluation and FX translation processes. Chapter 3: Fixed Income Securities Available-for-sale This chapter covers the accounting for bonds that are held as available for sale. Amendments made through IFRS 9 that impacts this category is explained. FX translation on available-for-sale securities calls for some special treatment, which is explained in this chapter. The trade life cycle for bonds classified as available for sale securities is given with the accounting entries to be passed at various stages. One illustration covers equity shares in the functional currency of USD held as available for sale one more illustration is given in a foreign currency with FX translation into the functional currency of USD. Chapter 4: Fixed Income Securities Held-to-maturity This chapter covers the accounting for bonds that are classified as held-to-maturity. Meaning of securities classified as held-to-maturity is discussed. Tainting rules along with exceptions are given. However, tainting rules are dispensed with in light of the recent changes made to this category. Similar changes are also proposed by the FASB. The concept of effective interest rates is then explained. Impairment provisions relating to amortized cost category is covered in this chapter. The trade life cycle for bonds classified as held-to-maturity securities is given with the accounting entries to be passed at various stages. Onet illustration covers equity shares in the functional currency of USD held as available for sale. FX revaluation and FX translation on held-to-maturity securities is explained with the help of one more illustration, which is given in foreign currency with FX translation and accounting entries in the functional currency. Chapter 5: Presentation, Disclosure and Reclassification This chapter covers the current accounting standards for the presentation of financial instruments in the financial reporting system, the mandatory disclosures required for these financial instruments, as well as the requirements when an entity reclassifies the financial instruments. The presentation and disclosure requirements are very important as these give quantitative and qualitative information about the financial position of the entity and provide adequate information for the reader of the financial statements to understand the nature and extent of risks undertaken by the entity. These presentation and disclosure requirements are mandatory and ought to have been provided in the illustrations and solutions to problems throughout this book. However, for the sake of convenience the requirements are all bunched and presented in this chapter only. Readers should understand that these requirements should be taken to be an inclusive component of the illustrations and solutions to the problems throughout the book. Chapter 6: Interest Rate Derivatives 8211 Theory This chapter covers the theoretical aspects of interest rate derivatives. First an explanation of what is meant by derivatives in a financial instrument is explained, followed by a definition of derivatives as per US GAAP as well as IFRS accounting standards. Then the nuances of over-the-counter derivates are elaborated on comparing the same with exchange-traded derivative contracts. The benefits of interest rate derivatives are spelled out. The following common types of interest rate derivatives are briefly explained viz. forward rate agreements, interest rate swaps, caps, floors, interest rate collars, reverse collars, swaption, and cross currency swaps. The status of various financial instruments for hedging purposes is covered in this chapter. Chapter 7: Interest Rate Swaps Receive fixed and pay floating This chapter covers the accounting aspects of interest rate swaps receive fixed and pay floating. Meaning of interest rate swap receive fixed and pay floating is explained with an illustration. The definition of a derivative as per US GAAP and as per IFRS is then given. The trade life cycle for an interest rate swap contract is given with the accounting entries to be passed at the various stages. The trade life cycle for an interest rate swap contract viz. recording the trade accounting for the upfront fee in the form of premium on the trade resetting the interest rate on the floating leg accrual of interest on the pay leg as well as the receive leg on the valuation date accounting for the interest payable on the pay leg as well as the receive leg on the coupon date payment or receipt of net interest valuation entries on valuation date and the termination of the trade and accounting for termination fee are all covered. Ane illustration covers the accounting aspects of an interest rate swap contract in the functional currency of USD. Chapter 8: Interest Rate Swaps Pay fixed and receive floating This chapter covers the accounting aspects of interest rate swaps pay fixed and receive floating. The meaning of an interest rate swap pay fixed and receive floating is explained with an illustration. The trade life cycle for an interest rate swap contract is given with the accounting entries to be passed at the various stages. The trade life cycle for an interest rate swap contract viz. recording the trade accounting for the upfront fee in the form of premium on the trade resetting the interest rate on the floating leg accrual of interest on the pay leg as well as receive leg on the valuation date accounting for the interest payable on the pay leg as well as the receive leg on the coupon date payment or receipt of net interest valuation entries on valuation date and termination of the trade and accounting for termination fee are all covered. An illustration covers the accounting aspects of an interest rate swap contract in the functional currency of USD. Chapter 9: Interest Rate Caps This chapter covers the accounting aspects of interest rate caps. The meaning of interest rate caps is explained with an illustration, before covering the benefits of interest rate caps and the risk associated with it. The trade life cycle for an interest rate cap contract is given with the accounting entries to be passed at the various stages. The trade life cycle for an interest rate cap contract viz. recording the trade accounting for the upfront fee in the form of premium on the trade receive or pay the interest on the coupon date depending upon the actual interest rate valuation entries on valuation date and termination of the trade and accounting for termination fee are all covered. An illustration gives the accounting aspects of an interest rate cap contract in the functional currency. One problem as a holder of the cap instrument and another problem as a writer of the cap instrument are also given here. Chapter 10: Interest Rate Floors This chapter covers the accounting aspects of interest rate floors. The meaning of interest rate floors is explained with an illustration before covering the benefits of interest rate floors and the risk associated with it. The trade life cycle for an interest rate floor contract is given with the accounting entries to be passed at various stages. The trade life cycle for an interest rate floor contract viz. recording the trade accounting for the upfront fee in the form of premium on the trade receiving or paying the interest on the coupon date depending upon the actual interest rate valuation entries on valuation date and termination of the trade and accounting for termination fee are all covered. An illustration gives the accounting aspects of an interest rate floors contract in the functional currency. One problem as a holder of the floor instrument and another problem as a writer of the floor instrument are also provided. Chapter 11: Interest Rate Collars and Reverse Collars This chapter covers the accounting aspects of interest rate collars and reverse collars. The meaning of an interest rate collar is explained with an illustration, before covering the benefits of an interest rate collar and the risk associated with it. An interest rate collar is an instrument that gives protection against rising rates by guaranteeing that the holder will never pay above a pre-agreed rate but at the same time sets a downside rate below the floor rate, which the holder will benefit from if interest rates do fall below the floor rate. The trade life cycle for an interest rate collar contract is given with the accounting entries to be passed at the various stages. The trade life cycle for an interest rate collar contract viz. recording the trade, accounting for the upfront fee in the form of premium on the trade, receiving or paying the interest on the coupon date depending upon the actual interest rate, valuation entries on valuation date, termination of the trade and accounting for termination fee are all covered. An illustration gives the accounting aspects of an interest rate collar contract in the functional currency. Similarly, the accounting and trade life cycle of a reverse collar are also given with suitable illustrations. Chapter 12: Cross Currency Swaps This chapter covers the accounting aspects of cross currency swaps receive floating and pay floating in different currencies. Meaning of a cross currency swap is explained with an illustration. The trade life cycle for a cross currency swap contract is given with the accounting entries to be passed at various stages. The trade life cycle for a cross currency swap contract viz. recording the trade, accounting for the upfront fee in the form of premium on the trade, resetting the interest rate on the floating leg, accrual of interest on the pay leg as well as receive leg on the valuation date, accounting for the interest payable on the pay leg as well as the receive leg on the coupon date, payment or receipt of net interest, valuation entries on valuation date, termination of the trade and accounting for termination fee are all covered. FX revaluation and FX translation for a cross currency swap contract is explained with the help of an illustration. Appendix A: Time Value of Money This appendix gives an overview of the mathematics involved in fixed-income securities transactions. Appendix B: Recent Proposals in Accounting Standards This appendix gives an overview of the recent proposals by the accounting standard setting authorities viz. IASB and FASB. The proposals are in the exposure draft stage and are yet to be promulgated as authoritative standards. The reason for covering this material in the appendix is that some of the changes contemplated have far-reaching implications on the accounting followed for the financial instruments covered in this volume. by R. Venkata Subramani on February 16, 2011 Counterparty credit risk (CVA) is the risk that the counterparty to a financial contract will default prior to the expiration of the contract and will not make all the payments required by the contract. Obviously exchange-traded derivatives are not subject to counterparty risk as the respective exchange guarantees the settlement of cash flows as per the derivative contract. CVA is a measure that adjusts the risk-free value of an instrument to incorporate counterparty credit risk. CVA can be positive or negative depending on which of the two counterparties is most likely to default and the relative balances due or receivable to each other. There were some concerns expressed in certain quarters as to whether the Debit Value Adjustment (DVA) should be considered in determining the fair value. Now based on the recent exposure draft announced jointly by IASB and FASB on 28th January 2011 on Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities it is amply clear that the DVA also should be recognized along with CVA. by R. Venkata Subramani on February 15, 2011 Product Description The most practical, authoritative guide to governmental GAAP Wiley GAAP for Governments 2011 is a comprehensive guide to the accounting and financial reporting principles used by state and local governments as well as other governmental entities. Designed with the needs of the user in mind, a 8220New Developments8221 chapter offers the important developments in governmental GAAP during the past year. Full coverage of authoritative accounting standards Extremely useful and user-friendly examples, illustrations, and helpful practice hints A comprehensive guide to the accounting and financial reporting principles used by state and local governments as well as other governmental entities Provides a look ahead to the status of current and future Governmental Accounting Standards Board standards and projects Offers information on the very latest in standard-setting activities Also by Warren Ruppel: Governmental Accounting Made Easy Wiley GAAP for Governments 2011 is a thorough, reliable reference financial professionals will consistently keep on their desks rather than on their bookshelves. From the Back Cover The most practical, authoritativeguide to governmental GAAPWiley GAAP for Governments 2011 is a comprehensive guide to the accounting and financial reporting principles used by state and local governments as well as other governmental entities. Financial statement preparers, attestors, and readers will find its full coverage of authoritative accounting standards coupled with many examples, illustrations, and helpful practice hints extremely useful and user-friendly. Designed with the needs of the user in mind, a 8220New Developments8221 chapter keeps you informed of all the important developments in governmental GAAP during the past year. A look ahead at the status of current and future Governmental Accounting Standards Board standards and projects provides information on the very latest in standard-setting activities and covers: GASB Statement No. 51 Accounting and Financial Reporting for Intangible Assets GASB Statement No. 52 Land and Other Real Estate Held as Investments by Endowments GASB Statement No. 53 Accounting and Financial Reporting for Derivatives GASB Statement No. 54 Fund Balance Reporting and Governmental Fund Type Devinitions GASB Statement No. 55 The Hierarchy of Generally Accepted Accounting Principles for State and Local Governments GASB Statement No. 56 Codification of Accounting and Financial Reporting Guidance Contained in AICPA Statements on Auditing Standards GASB Statement No. 57 OPEB Measurements by Agent Employers and Agent Multi-Employer Plans GASB Statement No. 58 Accounting and Financial Reporting for Chapter 9 Bankruptcies Exposure Draft Accounting and Financial Reporting for Service Concession Arrangements Exposure Draft Financial Instruments Omnibus Exposure Draft Pension Accounting and Financial Reporting Latest on GASB Technical Plan Wiley GAAP for Governments 2011 strives to be a thorough, reliable reference that you8217ll use constantly. It8217s designed to be kept on your desk rather than on your bookshelf. Product Details
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